خيارات استراتيجيات الدب السوق - الخيار الأفكار

خيارات استراتيجيات الدب السوق - الخيار الأفكار بواسطة Zacks. 24 مايو 2012، 01:00:01 بتوقيت شرق الولايات المتحدة بدأ هذا العام مع سوق الثور الذي أعطى مكسب 11٪ خلال الفترة من يناير إلى بداية أبريل. ثم كان شهر ابريل نيسان متقطع قليلا مع ختام حول نفسها كما بدأت. وقد أظهرت حتى الآن مايو انخفاضا بنسبة 8٪. إذا كنت بدقة مستثمر الأسهم، تحولت استراتيجية الاستثمار الخاص الآن إلى التقليل الأسهم. بطبيعة الحال، عندما المكشوف الأسهم لديك للتعامل مع الحرمان من صفقة بيع - مخاطر غير محدود. ومع ذلك، إذا كنت تداول الخيارات، وسوف تجد أن هناك العديد من الاستراتيجيات التي سوف تستفيد من انخفاض سعر السهم ولكن لديها الحد الأقصى لمخاطر محددة. A ضع انتشار الدب هو واحد من تلك الاستراتيجيات الخيار الذي سوف تعطيك أقصى المخاطر المحددة في مقابل أقصى ربح محددة. ما هو ضع انتشار الدب؟ عند المتداولة ضعي، وهناك المكاسب المحتملة التي هي في تتناسب تناسبا طرديا مع انخفاض في قيمة الأوراق المالية الأساسية. ومع ذلك، يمكن للخسارة المحتملة أن تكون العلاوة الكلية التي تم دفعها للوضع. A ضع انتشار الدب هو صقل شراء المعياري للوضع. وسوف تقلل من كمية العلاوة التي هي في خطر. مع انتشار ضع الدب، وانخفض مبلغ الخسارة المحتملة ولكن المفاضلة هو أن المكاسب المحتملة ستكون محدودة. هي التي شيدت من قبل شراء ضع التي سوف تستفيد من انخفاض في الأسهم الأساسية، وفي الوقت نفسه، وبيع مع وضع تاريخ انتهاء الصلاحية نفسه ولكن مع انخفاض سعر الإضراب. وضعي قصيرة تعويض بعض من تكلفة ضعي طويلة. وهذه التجارة تتطلب النفقات النقدية الصافية (تجارة الخصم) منذ المبلغ الذي تسلمه من بيع ضعي سيكون أقل من المبلغ المدفوع لطرح طويلة. يتم إنشاء نموذجي الدب ضع انتشار عند شراء في المال، يضع وبيع خارج يضع المال. وكمثال على ذلك، وأنا تحليل وإدراكا لحلول تكنولوجيا (CTSH)، والذي يتداول عند 59،63 $. إذا يشير تحليلي أن المخزون يمكن أن يستمر في الانخفاض ولكن ليس من المرجح أن تنخفض أقل من 55 $، يمكنني فتح ضع الدب انتشار بشراء يونيو ضع 60 $ لل2،75 $ وبيع 55 $ يونيو ضع عن 0،95 $، وإعطاء صافي تكلفة 1.80 $ للسهم الواحد. حسابات لعقد واحد هي: شراء يونيو 60 $ ضعي: - 275،00 $ بيع يونيو 55 $ ضعي: + 95،00 $ صافي التكلفة: 180،00 $ يتم شراء ضع 60 $ لأنني أعتقد سوف تستمر في الأوراق المالية أن يذهب إلى أسفل. يباع ضعي 55 $ لأنني أعتقد أن الأسهم سوف لن تذهب دون هذا السعر. لذلك، على كل عقد، وتكلفة 180 $ بدلا من 275 $ التي كانت تدفع فقط ضع طويلة. لجعل التجارة المثلى باستخدام ضع انتشار الدب، والتاجر يقدر مدى انخفاض سعر السهم قد يذهب وتقرر كم من الوقت قد يستغرق لإسقاط لهذا السعر. في المثال أعلاه، إذا توقعت CTSH لإسقاط أقل بكثير من 55 $، ويمكنني أن بيع ضع بأسعار أقل. ولكن، في بعض نقطة قسط أقل التي يتم تلقيها سيجعل الائتمان من بيع خيار مربح. إذا كنت أتوقع انخفاض كبير في سعر السهم (أبعد من 55 $)، فإن استراتيجية أفضل أن يكون ليتداول سوى خيار طويل. أقصى ربح يتم تعريف الربح على ضعي انتشار الدب من قبل أسعار الإضراب التي تم اختيارها. يحدث أقصى قدر من المكاسب عندما كان سعر السهم في، أو أقل من، والموقف الذي القصير - في هذا المثال 55 $. يتم حساب الربح الأقصى من الخلافات بين اثنين من أسعار إضراب أقل قسط التأمين وتكاليف بدء التجارة. في المثال هذا ستحسب 60 $ ناقص 55 $، وبعد ذلك أقل صافي الأقساط من 1،80 $ أي ما مجموعه 3،20 $ أو 320 $ للعقد الواحد. يفترض هذا الحساب أن الموقف الخيار أغلقت في نهاية المطاف. يمكن للمرء، بالطبع، ممارسة ضع فترة طويلة ويتم تعيين ضع قصيرة، وبالتالي شراء الأسهم بسعر أقل وبيعه بسعر أعلى. ومع ذلك، فمن الأفضل عادة أن مجرد إغلاق مواقع الخيار. الحد الأقصى للخسارة الحد الأقصى للخسارة محدودة. ويحدث ذلك عندما يكون سعر السهم فوق ضعي طويلة في انقضاء - في هذا المثال 60 $. في هذه الحالة، كلا الخيارين تسوس إلى 0،00 $ وتنتهي لا طائل منها. وهذا يعني خسارة 180 $ للعقد واحد. بالطبع، هذا على افتراض أن هناك أي تعديلات التي أدخلت على التجارة بعد قامت من أجله. سيكون للمستثمر والدهاء لا يسمح تجارة خاسرة للذهاب إلى انتهاء الصلاحية. في مرحلة ما بين عندما بدأ تجارة وانتهاء الصلاحية، ويمكن أن تكون مغلقة تجارة خارجا مع خسارة أقل من الخسارة المحتملة من 180 $ للعقد الواحد. عوامل إضافية للنظر انتهاء الصلاحية اتخاذ احتياطات خاصة إذا تم عقد هذا المنصب حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. إذا كانت الأوراق المالية الكامنة قريب من سعر الإضراب، فإنه ليس من المعروف على وجه اليقين ما إذا كان سيتم تعيينه في صفقة البيع حتى يوم الاثنين التالي. لذلك، إما إغلاق خارج التعاملات المبكرة أو أن يكون مستعدا لديها مهمة تحدث أو لا تحدث يوم الاثنين. تعيين أوائل احالة المبكر هو ممكن، ولكن بصفة عامة إلا عندما الخيارات مطروحة بشدة في المال. على الرغم من أن هناك صفقة شراء لتغطية المركز القصير، في حالة حدوث الاحالة ستكون هناك ضرورة لتمويل صفقة شراء ليوم واحد. تاريخ بدون أرباح أو أي نوع آخر من حدث خاص يمكن أن يخل توقعات الأرباح. وهي عادة ما تكون استراتيجية جيدة لتجنب معظم استراتيجيات الخيار عندما يذهب أبعد من انتهاء موعد بدون أرباح. الوقت تسوس آثار تسوس بصفقة بيع وموقف طويلة قد تعوض بعضها البعض. ومع ذلك، فإنه لا يعوض تماما الاضمحلال وسوف مرور الزمن تؤثر على الربحية إلى حد ما، وخاصة في الأسبوع الأخير قبل انتهاء الصلاحية. استخدام ضع انتشار الدب يمكن أن تكون مربحة عندما تتوقع سعر السهم في الانخفاض على المدى القصير، ولكن ليس إلى حد كبير. وتنطوي هذه الإستراتيجية شراء ضعي. ولكن، لأنه لم يتوقع أن الأسهم لإسقاط كمية كبيرة، وخفض تكلفة التجارة عن طريق بيع ضع بسعر أقل الإضراب. والمفاضلة لوجود كمية أقل عرضة للخطر أن يكون تخفيض الحد الأقصى للأرباح. وهناك تقييم دقيق للوضع اثنين أسعار إضراب مختلفة تظهر فرقا كبيرا في عودة المحتملة وخطر انتشار ضع الدب. يمكنك معرفة المزيد حول استراتيجيات الخيار مختلفة عن طريق تحميل خياراتنا مجانا كتيب: 3 طرق ذكية لكسب المال مع خيارات (اثنان منها كنت ربما لم يسمع عن). فقط انقر هنا. ومما لا شك فيه أن تحقق من Zacks خيارات التاجر. الكشف: الضباط والمديرين و / أو العاملين في Zacks بحوث الاستثمار قد تملك أو بيع أوراق مالية قصيرة وو / أو عقد صفقات شراء و / أو قصيرة في الخيارات المذكورة في هذه المادة. وهي شركة استشارات استثمارية تابعة قد تملك أو قد باعت سندات قصيرة و / أو عقد صفقات شراء و / أو قصيرة في الخيارات المذكورة في هذه المادة.